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美联储降息预期加剧风险情绪 隔夜市场异动频频

  2019.7.4 隔夜市场数据及事件不少,波动主要在股市、债市与商品市场,并未对美元形成过大的影响。具体来看,在全球大宽松环境即将来临的预期下,对美联储降息幅度的讨论空前炽烈,国际资本正在不断的调整中长期策略,使得各市场的联动性显著上升。

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  债市尤其是美债市场通常被认定为避风港,是很多中长期资金喜欢的地方,然而受央行降息潮的影响,这部分资金开始活跃起来,使得近来长中短期美债市场波动极大,美债收益率屡破新低,同时也波及到股市与金价,叠加贸易局势和央行货币政策两条主线影响,股市买盘踊跃;美债走低则对金价有很大支撑作用。

  美元方面,美债与美股的影响在美元波动上体现不明显,美元上涨在欧元下跌上,而对澳元、纽元这类风险货币压制有限,澳纽明显受到风险情绪和商品走势的提升;加元是个例外,加元如此强势是因为美国与加拿大在货币政策上的分歧,即加拿大近期经济数据良好,显示出加央行不是很着急降息,而美国立刻就要降息了,利差因素支撑加元;日元在最近受美债收益率牵扯甚多,这个话题扩展起来会很多,简单说国债走低利好日元,这是为什么股市强劲上涨而日元涨不动的原因。

  黄金上涨的最大逻辑就是降息预期与美元走弱,中间夹杂着地缘政治等偶然因素,昨日亚盘前金价的直线拉升是由于避险情绪,一个是美国副总统彭斯被突然召回,市场猜测有重大事件发生,但没有后续,另一个则是伊朗的铀浓缩问题,中东局势发展将对后市金价有很大的刺激作用。同时股市与黄金齐涨的现象将成为常态,因影响因素不同。油价同样受情绪影响甚深,在减产问题解决后,贸易走向和经济前景将指引油价走势。股市升油价升,中东局势紧张油价升,贸易与经济前景预期差,油价落。

  今日为美国独立日假期,美债、美股及美国期货市场休市。

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