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外汇技术分析技巧全面剖析入门-QA量化社区

  技术分析是指以市场行为为研究对象,以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。其注重点是判断应该在何种价格买卖,是做定量分析的。

  对于普通投资者来说,由于受信息收集和分析能力的限制,他们可能更倾向通过图表和技术指标来分析判断汇率的走势。技术分析是外汇分析的重要手段之一,因其比较直观、实用而被大多数市场参与者所接受。也正因为如此,这些人为的技术指标才会显得比较准确,而自然地形成了一种市场行为,反过来再次验证技术分析的正确性。


  6.1 技术分析及原理

  所有的技术分析都是建立在三大假设之上的,其内容如下。

  (1)市场行为包容消化一切。这句话的含义是:所有的基础事件一一经济事件、社会事件、战争、自然灾害等作用于市场的因素都会反映到价格变化中。

  (2)价格以趋势方式演变。

  (3)历史会重演。

  具体技术分析的分类如表6-1所示。表6-1具体技术分析的分类

  技术分析能为投资者提供精确的建仓时机和点位。但是需要明白,所有的技术指标都是对历史数据进行分析统计,具有滞后性,是不可能预测未来行情的。技术分析的作用在于发现当前价格在历史中处于何种水平,从而为投资者提供建仓时机和点位。


  6.2 K线分析之单一K线分析


  图形有线型图、柱型图和K线图等。K线是大多数图表类技术分析的基础,而图表类技术分析是投资者,尤其是亚洲投资者最为常用的。因此,本书的技术分析讲解就从K线及其分析开始。这里需要提示的是,国际投资者在K线上往往是用绿颜色来表示上涨,而用红颜色表示下跌,这与我国内地投资者的习惯恰恰相反。


  6.2.1 标准K线图

  所谓标准K线,实际上指的是最有代表性的K线,如图6-1所示。

  在标准阳线中,最高价和收盘价形成小细线,标明价格在单位时间内从最高价回落到收盘价。最低价和开盘价形成小细线,标明价格在单位时间内从开盘价跌落到最低价,然后又回升到开盘价。开盘价和收盘价中间的阳实体线,标明价格从开盘价上升到收盘价。表示单位时间内,价格从开盘价降到最低价然后幵始上涨到最高价,最后回落到收盘价。这是一个标准的价格上升趋势线,预测下一个时间单位,价格应该是上升的大概率走势。

  在标准阴线中,最高价和开盘价形成的小细线,标明在单位时间内价格从开盘价涨到最高价又回落到开盘价。最低价和收盘价形成的小细线,标明价格在单位时间内从最低价上升到收盘价。表示单位时间内,价格从开盘价上升到最高价然后幵始下降到最低价,最后回升到收盘价。这是一个标准的价格下降趋势线,预测下一个时间单位,价格应该是下降的大概率走势。


  6.2.2 不带影线的K线图

  不带上、下影线的阴、阳K线又称柱线,分为阳柱线和阴柱线。

  阳柱线:没有上、下细线,只有一段实体阳柱体。表示单位时间内,开盘价和最低价重合,收盘价和最高价重合,如图6-2所示。

  这种K线表示的含义:在单位时间内,买方实力强,占优势,卖方实力弱,占弱势。

  阴柱线:没有上、下细实线,只有一段实体阴柱体。表示单位时间内,开盘价和最高价重合,收盘价和最低价重合,如图6-3所示。

  这种K线表示的含义:在单位时间内,卖方实力强,占优势,买方实力弱,占弱势。

  根据阴、阳柱体的大小,判定这个时间单位内,上涨或下跌的强弱不同。柱体越长,实力越大,柱体越小,实力越小。并且,柱体越大,对后边时间单位市场形势的影响越大,柱体越小,对后边市场形势的影响就越小。

  长阳柱体:经常出现在上涨途中,表示还要继续上升的形势。如果出现在下降途中,则表示短期内可能改变方向,对长期影响,还要仔细分析。

  长阴柱体:经常出现在下跌途中,表示还要继续下降的形式。如果出现在上升途中,则表示短期内可能改变方向,对长期影响,还要仔细分析。

  小阳柱体:经常出现在下降结束期,回调到位或者阶段性顶部,对短期影响较大,是一个积蓄能量的过程,也是一个缓冲的过程,对长期影响,还要仔细分析。

  小阴柱体:经常出现在上升结束期,反弹到位或者阶段性底部,对短期影响较大,是一个积蓄能量的过程,也是一个缓冲的过程,对长期影响,还要仔细分析。

  中阴柱体与中阳柱体,介于长阴阳柱体和小阴阳柱体之间,分析判断。


  6.2.3带上影线的K线图

  带上影线的K线特征如下。

  (1)阳柱线上细线:没有下细线,只有上细线和实体阳柱线,表示单位时间内开盘价和最低价重合,最高价和收盘价形成上细线(即上影线),收盘价和开盘价形成实体阳柱线。

  该K线的含义:在单位时间内,买方实力强占优势,卖方实力弱占劣势。

  (2)阴柱线上细线:没有下细线,只有上细线和实体阴柱线。表示单位时间内,开盘价与最高价形成上细线(即上影线),收盘价与最低价重合,开盘价和收盘价形成实体阴柱线。

  该K线的含义:表示单位时间内,卖方实力强,占优势,买方实力弱,占劣势。

  如图6-4所示,都是带上影线的阴、阳K线。

  根据阴、阳柱体大小,可以判定这个时间单位内强势上涨(或下跌)的程度。柱体越大,势力越强。细线表示转折,细线越长表示转折越大。阳柱体上细线,表示出强势上涨后转折为弱势下降。


  6.2.4 带下影线的K线图

  带下影线的K线特征如下。

  (1)阳柱体下细线:没有上细线,只有下细线和实体阳柱体。表示单位时间内开盘价和最低价形成下细线,收盘价和最高价重合,收盘价和开盘价形成阳柱体。

  该K线的含义:在单位时间内,买方先弱后强,实力强占绝对优势。卖方先强后弱,实力弱占劣势。

  (2)阴柱体下细线:没有上细线,只有下细线和实体阴柱体。表示单位时间内,开盘价和收盘价形成阴柱体线,收盘价和最低价形成下细线,开盘价和最高价重合。

  这个K线的含义,表示单位时间内,卖方实力强,买方先弱后强(K线实体为阴线);或买方实力强,卖方实力先弱后强(K线实体为阳线)。

  如图6-5所示,都是带下影线的阴、阳K线。

  根据阴、阳柱体的大小,可以判定这个单位时间内,强势上涨或下降的程度。柱体越大,实力越强。细线表示转折,细线越长表示转折变化越大。阳柱体下细线表示先下降,然后强势上升;阴柱体下细线表示先强势下降,然后上升。


  阳柱体下细线经常出现在市场底部区域,是探底回升的标志。阴柱体下细线经常出现在下降途中,在震荡行情中也经常出现。


  6.2.5 平衡十字星

  十字星有很多种,其最大的特点是开盘价与收盘价重合,柱体变成一字型。最高价与最低价分别与开盘价(收盘价)形成上、下线,形成十字星。十字星代表多空双方力量处于均衡态势,所以又称“平衡十字星”。

  如图6-6所示,都为平衡十字星。

  十字星K线是一个复杂的变化形式,就静态而言(就单个十字星而言),收出十字星的那个时刻,多空双方力量上确实处于均衡状态,市场无明显的发展方向。但它又是一个有明确的变化的转折信号,是改变现状的一个信号,是向着相反方向变化的强势信号。必须根据K线组合判断其准确含义。最常出现在中继、顶部或者底部。



  6.3组合K线分析之经典转折形态


  前面讲的这些单一的K线本身的趋势性和对后边单位时间K线的影响,只能单一分析,不能够趋势性地分析。研究发现K线组合能够很好地解决单一K线趋势性不强的问题。通过对K线连续几个变化的K线组合在一起的分析判断,实践总结,这些K线组合能够大大地提高投资者对后市变化的预测,提高预测的准确性。下面将介绍一些经典的K线组合。


  6.3.1 十字星K线组合

  1.顶部转折十字星K线组合

  在连续上升阳线之后,在高位形成十字星K线形态,这是一个暂时的平衡态势,归纳为3种形态,如图6-7所示。

  此类十字星出现在连续上升阳线之后,空方力量逐渐增强,多方强势趋于强弩之末,双方力量由一边倒到达成均衡,因此,可以看作是空方的胜利。此时,转折是必然的。


  2.底部转折K线十字星组合

  在连续下降阴线之后,在低位形成十字星K线形态。这是一个暂时平衡态势,归纳为3种形态,如图6-8所示。

  底部十字星K线组合,有时候十字星有可能变换为为小柱体,这些变化,不影响作为底部十字星的特点,对后续K线的影响,不会改变,只是强度有所改变。

  此类十字星出现在连续下跌阴线之后,多方力量逐渐积聚,空方强势宣泄己经趋于尾声,双方力量构筑均衡,因此,可以看作是多方的胜利。此时,转折也是必然的。


  总结:

  十字星K线组合必须3个K线联系起来。根据第三个K线(十字星右侧的K线)判定强弱。如果形成十字星后,没有第三个K线作为印证,就有可能形成中继十字星。所以,十字星后第三个K线(上面图中的方框所示的K线)是最重要的信号。

  6.3.2最明确的转折方式之穿透破脚

  如果6-9所示,即为典型的穿头破脚K线示意图。

  这种K线组合有两大特点,第一,发生在持续上升或者下降之后。第二,出现转折的那根K线(如上图圆圈所示)必须把前面那根K线(如上图方框所示)全部包住。


  图6-10所示为欧元兑美元的日K线图(截止日期2013年7月30日),蓝色圈所示,上涨的K线盖过前一个下跌的K线,从而形成了典型的“穿头破脚”形态。

  这两个K线组成的组合中,出现转折的那根K线柱体越长,力度越大,转折信号越强。如果出现转折的那根K线是光头光脚的柱体,俗称断头铡,这种信号是不可再逆转的信号,必须认识清楚。


  此类K线转折形态一旦确认,其反转力度将较为强烈,一般都至少会挑战前期短线的高点。至于最终行情能走多远,还需要根据当时市场情况做出综合判断。


  6.3.3 乌云盖顶与曙光初现

  如图6-11所示,即为典型的乌云盖顶与曙光初现的K线示意图。

  这种K线组合与穿头破脚的区别是,后者的转折K线将前一根I[线的实体吞没,而前者并未能做到这一点。如图6-11所示,红圈中的K线并未将前一根K线的实体吞没。绿圈所示的K线则是转折的延续。正因为转折K线所展现的实力并未能如穿头破脚形态那样强悍,因此,其转折的概率要明显小于后者。


  需要说明的是,图6-11所示的K线组合,转折K线柱体越长,转折性越强。如果转折K线是光头光脚的长柱体,转势的可能性更大。


  6.3.4 头肩顶

  头肩顶形态是在上涨行情接近尾声时的看跌形态,图形以左肩、头部、右肩及颈线形成。这是一个比较可靠的顶部反转形态。

  汇价连续上涨,持续推升后回落整理,形成第一个峰谷,错过上升行情的投资者买入推升汇价,并突破第一个峰谷位置创出新高,但继续上升乏力,汇价遭遇获利盘打压再度回调形成第二个峰谷(头部),之后回落至第一次下跌低点附近再度受低位买盘刺激上涨,但反弹至第一个峰谷附近就掉头向下,并跌穿第一次和第二次回落低点连线形成的颈线支撑,第三个峰谷形成,此时,一个完整的头肩顶形态就形成了。

  图6-12所示为英镑对美元周K线图(2009年3月—2010年6月),走出的就是一个类似头肩顶的K线形态。

  当头肩顶形态形成之后,汇价下跌的幅度应该为最高点与颈线之间的垂直高度(如图6-12中的两条黑线之间的距离所示)。

  投资者在实战中操作时要密切注意以下问题:

  (1)当某一汇价形成“头肩顶”雏形时,就要引起高度警惕,这时汇价虽然还没有跌破颈线,但可先退出自己手中的部分多头部位,日后一旦发觉汇价跌破颈线,应将手中的多头部分全部结清,转手做空。

  (2)“头肩顶”对多方杀伤力度的大小,与其形成时间长短成正比。


  6.3.5 头肩底

  头肩底形态是在下跌行情接近尾声时的看涨形态,图形以左肩、头部、右肩及颈线形成。这是一个比较可靠的顶部反转形态。

  在空头市场中,在看空做空的力量不断打压下,汇价连创新低。由于己有一定的跌幅,汇价出现短期的反弹,但主动性买盘不强,形式上还受到下降趋势线的压制,这就形成了“左肩”;接着汇价再次下跌且跌破左肩的最低点,但下跌动力有所减小,之后汇价反弹,冲破下降趋势线,形成“底部”;当汇价回升到左肩的反弹高点附近时,出现第三次回落,当汇价回跌至左肩的低点水平附近时,跌势便基本稳定下来,形成“右肩”;最后汇价正式发动一次升势,有效突破颈线阻挡,整个形态便告完成。一波较大涨势即将来临。


  图6-13所示为纽元对加元的月K线图(2007年5月?2011年5月),走出的就是一个类似头肩底的K线形态。

  不过后来证明,这个头肩底形态并未真正完成,因为当头肩底形态形成之后,汇价上涨的幅度应该为最高点与颈线之间的垂直高度(如图6-13中的两条黑线之间的距离所示)。


  6.3.6 双重顶

  双重顶,又称M头,是一个连续两次冲击顶部,不能突破,从而转折向下。双重顶是一个概率很大的转折型态。

  图6-14所示为澳元对美元的15分钟K线图(2013年6月17日12时至24时),走出的就是一个类似于双重顶的形态。

  双重顶与头肩顶相比较最大的特点是两个高点大致位置相同,第二次到达高点后直接向下突破,比头肩顶变化简单,转折的可靠性差一些。不过,这也是一个比较稳定的转型信号。


  双重顶的特点如下:

  该形态处在高位,前期上涨的幅度越大,后市下跌深度会越深,高位卖出的,不担心踏空。如果双重顶出现在低位,不能按顶部反转信号进行操作,应按其他形态对待。

  双重顶的两个头部大致处在同一水平线,两顶高度落差不超过3%。

  双重顶两顶间隔,要保持一定距离,距离越大,有效性越高。但间隔时间超过半年跨度的双重顶,失去判断意义。

  双重顶应用时需要注意以下情况:

  双重顶形态中有时也会有“多头陷阱”情况,即第二个顶部比第一个顶部高,使人们误以为又一波升势将要来临。当人们在突破买入情况下,股价却掉头向下,构筑了第二个顶部,这就是“多头陷阱,从第一个头部下跌的幅度应至少有10%。少于10%的下跌不足以代表显著增加的卖压。


  最重要的是防止掉进空头陷阱,应等到支撑颈线被确认跌破,而且通常伴随着成交量的放大。这里可以用价位或者时间来作为过滤器。比如跌破3%时作为确认信号,或者跌破后3天之内仍在颈线之下作为确认信号。

  双重顶经常出现在上升趋势转折为下降趋势的阶段性头部;上升趋势或者下降趋势的整理阶段。所以双重顶既是转型形态,也是整理形态。


  6.3.7 双重底

  双重底,又称w底,是一个连续两次冲击底部,不能突破,然后转折向上,这也是一个比较稳定、概率较大的转折形态。

  图6-15所示为英镑对美元的4小时K线图(2013年5月15日至6月3日),走出的就是一个典型的双重底。

  使用双重底需要注意以下情形。

  双重底不一定都是反转信号,有时也会是整理形态,如果两个底点出现时间非常近,在它们之间只有一个次级上升,大部分属于整理形态,将继续朝原方向进行变动。

  相反的,两个底点产生时间相距甚远,中间经过几次次级上升,反转形态形成的可能性较大。

  双重底最小涨幅的度量方法:从颈线向上度量-段最高点到颈线的距离(如图6-15中双箭头所示)。

  双重底较头肩底变化简单,转折的可靠性弱一些,不过双重底也是一个比较稳的、可靠的转折型态。

  双重底经常出现在下降趋势转为上升趋势的阶段性底部,下降趋势中的上升趋势整理过程。

  6.3.8 V形反转

  在v形反转中,市场根本没有转换或过渡阶段,反转前几乎毫无征兆,市场原有的趋势往往出人意料地突然转向,随即向相反方向剧烈地运动,就如同一根橡皮带被拉得太长,突然间强烈地反弹回来;这种情况发生后,处于劣势的市场参与者也会尽快釆取相应的行动,这就反过来进一步加剧了市场的波动,客观上加快了运动速度(斜率越来越陡峭),最后占主动地位的一方力量消耗殆尽,另一方则借市场缺乏进一步的推动力量猛烈反击,成交量明显提高,且通常会形成关键反转日或岛形反转。

  图6-16所示为澳元对美元1小时K线图(2013年6月9日至6月12日),走出的就是一个典型的V形底。

  图6-17所示为美元对捷克克朗的日K线图(2013年4月30日至6月18日),走出的就是一个典型的V形顶。

  V形底的操作注意事项如下:

  V形底的涨势迅猛,常令人意想不到,能在最低点做多的投资者少之又少。

  V形底没有明确的量度升幅,一般都会回到原来的起点区域。

  V形底没有明确的买卖点,最佳买点就是最低位放量跌不下去的回升初期。

  在所有的反转形态中,V形顶或V形底最难判别,原因在于,第一,市场变化过于迅速;第二,形态很容易走失掉。

  笔者的体验是,出现此类反转,往往有较为关键的信息予以配合,如重要数据的公布等。这是操做过程中要极为注意的。


  6.3.9 其他反转形态

  有一种称为圆形反转或弧形反转的形态,一般比较少见,如图6-18所示。

  此种形态代表趋势缓慢而渐进地改变。

  另外,还有一些反转形态的变异形态,如复合头肩形和一些整理形态的反转应用,如三角形反转、楔形反转、矩形反转等。因为比较难以掌握,并且反转的信号也未必明确,此处就不多做描述了。

  总结:

  K线组合形态分析,还是要以分析市场转折形态为主。只有把握了市场的转折,才能把握市场方向,其次是平衡整理形态,这个时期对投资者而言,心理调整很关键。经常出现的左右都被动,进入或者出去都很被动的状况。至于最后的上升或者下降阶段,相对来说都比较简单。只要方向明确,操作就会明确。


  6.4 组合K线分析之经典整理形态


  汇市走势并非一直会有明确的方向性,有时会出现一种不上不下的“牛皮糖”状态,这种状态称为“整理形态”,这是一种过渡形态。

  整理形态的幅度、位置、成交量决定了可操作性。基本上,大多数的整理形态波动较小,没有操作价值,因此不宜在整理期介入。等待整理结束重新选择方向之后操作都是较安全的。在整理过程中,越接近整理末期越要少参与,因为一旦整理结束、方向明确后,趋势会进行得比较猛烈。而此时一旦出现方向性错误,若未能及时止损,将会导致较大的损失。

  K线图组合中的经典整理形态有三角形(包括上升三角形、下降三角形和扩散三角形)、菱形、旗形与尖旗形、楔形和矩形等。下面将对其中的典型形态进行细致分析。


  6.4.1 三角形整理形态

  所有三角形形态中最显著的一个共同点就是:价格波动的幅度从左至右逐步减小,多空双方的防线逐步靠近,直至双方交火,形成价格的突破,如图6-19所示。

  三角形可以将其分为上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。当价格上涨或下跌过速,它将达到一个前进动力完全耗尽的点,这时股价要么反转其趋势回撤到一个较强的支持价位处,要么“巩固”它的位置,以由细小波动组成的“横向”图形形式存在,直到它重新追上自己,即准备继续原来的走势。


  三角形形态在实际走势中常出现于各个时间段,且大多数时间属于中继形态,所以在实战中的操作价值较高;有时也作为反转形态出现。

  上升三角形:从形态上看,多方占优,空方较弱,多方的强大买盘逐步将价格的底部抬高,而空方能量不足,只是在一水平颈线位做抵抗。从K线图中可绘制低点与低点相连,出现由左至右上方倾斜的支撑线,而高点与高点相连,基本呈水平位置。

  1.上升三角形

  图6-20所示为欧元对日元的1小时图(2013年6月14日7:00?2013年6月19日7:00),其走出的就是一个典型的上升三角形整理形态。

  由于上升三角形属于强势整理,价格的底部在逐步抬高,多头买盘踊跃,若上升三角形突破成功,突破位为最佳买点,后市则会有一波不俗的涨幅。若上升三角形突破失败,则会承接形态内的强势整理而出现矩形整理,形成头部形态的概率也不会太大。


  2.下降三角形

  下降三角形:属于弱势盘整,卖方显得较积极,抛出意愿强烈,不断将价格压低,从图形上造成压力颈线从左向右下方倾斜,买方只是将买单挂在一定的价格,造成在水平支撑线抵抗,从而在K线图中形成下降三角形形态。

  图6-21所示为欧元对日元的1小时图(2013年6月11日1:00?2013年6月13日12:00),其走出的就是一个典型的下降三角形整理形态。

  要点提示:

  上升三角形和下降三角形都属于整理形态。上升三角形在上升过程中出现,暗示有突破的可能,下降三角形正相反。

  上升三角形在突破顶部水平的阻力线时,有一个短期买入信号,下降三角形在突破下部水平阻力线时有一个短期卖出信号。但上升三角形在突破时须伴有大成交量,而下降三角形突破时不必有大成交量来证实。

  值得一提的是,此二形态虽属于整理形态,有一般向上、向下规律性,但亦有可能朝相反方向发展。即上升三角形可能下跌,因此投资者在向下跌破3%(收市价计)时,宜暂时沽出,待形势明朗。时在向上突破时,没有大成交量配合,也不宜贸然投入。相反下降三角形也有可能向上突破,这里若有大成交量则可证实,另外在向下跌破时,若出现回升,则观察其是否阻于底线水平之下,在底线之下是假性回升,若突破底线3%,则图形失败。

  3.扩散三角形

  扩散三角形也称为喇叭形,大多出现在顶部,为看跌形态,是头肩顶的变形,价格经过一段时间的上升后下跌,然后再上升再下跌,上升的高点较上次为高,下跌的低点亦较上次的低点为低,也就是说在完成左肩与头部之后,在右肩反弹时超越头部的高点创出新高。整个形态以狭窄的波动开始,然后在上下两方扩大,把上下的高点和低点分别连接起来,就可以画出一个镜中反照的三角形状,也就是右肩创新高的头肩顶,这就是“笑里藏刀”的扩散三角形,如图6-22所示。

  扩散喇叭三角形往往是由于投资者冲动的投资或投机情绪所造成的,通常在长期性上升阶段的末期出现,在一个缺乏理性和失去控制的市场,投资者为市场炽烈的投机风气传言所感染,当汇价上升时便疯狂追涨,但当汇价下跌时又盲目地加入抛售行列,疯狂杀跌。

  普通投资者面对“扩散三角形”只有两个字:退出。因为参与“扩散三角形”的炒作,盈利机会很小,风险却很大。

  这里需要说明的是,在大多情况下,“扩散三角形”是以下跌告终,但也有少数出现变异,尤其是当上边线不是向上倾斜而是水平发展的时候,这时股价可能向上突破,展开一轮升势。


  6.4.2 菱形整理形态

  菱形整理由于其形状似钻石,常常被市场人士称为钻石形态。在形态上,是扩散三角形、对称三角形、头肩顶的综合体。其颈线为V状。与扩散三角形一样,很多时候菱形也是一种看跌的形态,菱形很少为底部反转,通常它在中级下跌前的顶部出现,其形态完成后往往成为空头大本营,是转势形态。菱形有时也成为持续形态,出现在下降趋势的中途,菱形之后将继续下降。菱形是一个比较特殊且少见的形态,无论出现在行情的任何位置,其技术意义都只有两个字看跌。

  图6-23所示为菱形走势示意图。


  如图6-23所示,菱形的形态犹如钻石,成交量分布如同三角状,渐次放大后再逐步减少。菱形左半部和喇叭形一样,第二个上升点较前一个高,而回落点较前一个为低;第三个上升点达到最高,同时回落点亦降为最低,当第四次回升时,高点却不能升越第三个高点水平,接下来的下跌回落点也又较上一个为高。股价的波动从不断向外扩散转为向内收窄,右半部的变化类似于对称三角形。

  从投资者的心理角度看,扩散三角形和收窄三角形正好揭示了两种不同的状态。市场在形成扩散三角形时,往往反映参与的投资者变得越来越情绪化,使得行情的震荡逐渐加剧。而当行情处于收窄三角形整理阶段,由于暂时市场正在等待方向的选择,导致越来越多投资者转向观望。因此当菱形形态出现时,说明市场正由一个比较活跃的时期逐渐萎缩下来。也因为这个阶段的市场参与者在不断减少,使得行情经过菱形调整后大多选择了向下调整。

  图6-24所示为南非兰特对日元的周线图(2010年9月14日?2011年11月16日),其走出的K线组合就可以视为一个菱形整理形态。

  操作要点:

  此形态很少出现在底部,一般出现在下跌趋势之前(或交易量大时)的顶部,是转折的形态。

  当钻石形右下方支持线被降破时,就是卖出的信号;当汇率向上破右抵抗线时,就是买入的信号。

  一旦破右支持线,下降的最小幅度一般都是菱形内最高点和最低点之间的垂直距离。


  6.4.3 旗形与尖旗形整理形态

  旗形走势的形态就像一面挂在旗杆顶上的旗帜,这种形态通常在急速而又大幅的市场波动中出现,股价经过一连串紧密的短期波动后,形成一个稍微与原来趋势呈相反方向倾斜的长方形,这就是旗形走势。旗形走势又可分为上升旗形和下降旗形。如果上下两条线相交则称为尖旗形。尖旗形和旗形显得很相似,不同处在于旗形的持续时间较长。

  旗形走势的示意图如图6-25所示。

  旗形是强势整理形态。突破旗形后,上涨的幅度一般都不会少于旗形之前紧邻旗形的那波行情的空间。


  旗形的要点提示:

  (1)一般在急速的上升或下降后出现。

  (2)上升的旗形在向上突破时交易量会增加;下降的旗形在向下突破时交易量会减少。

  (3)旗形的上升和下降的幅度与旗杆的长度基本上一样长。

  (4)汇率一般在4周内向预定方向突破,所以在第3周时要注意其变化。

  (5)旗形在形成的过程中交易量的变化是判断该形态真假的唯一方法,即交易量不是逐渐减少而不规则时,要警惕发生的不是整盘而是转折。


  6.4.4 楔形整体形态

  所谓“楔形”,一般由两条同向倾斜、相互收敛的直线组成,分别构成汇价变动的上限和下限,其中上限与下限的交点称为端点。楔形形态属于短期调整形态,通常分为上升楔形和下降楔形。

  楔形的与众不同之处是它明显倾斜。楔形向上或向下明显倾斜。通常,楔形如同旗形一样与当前趋势反向倾斜。因此,下降楔形看涨,而上升楔形看跌。在具体分析中,需要密切关注成交量、时间等诸多因素。通常楔形形态内的成交量是由左向右递减的,且萎缩较快。

  楔形整理形态的示意图如图6-26所示。

  楔形的要点提示:

  上升楔形看跌、下降楔形看涨。

  上下颈线必须有明显的收敛形状,但太宽就值得怀疑是否为楔形,上升楔形一般需要两周时间形成,下降楔形的形成时间可能更短。

  上升和下降楔形在形成的过程中交易量会减少,但突破颈线后父易量则增大。

  上升楔形在突破下颈线后会急降;下降楔形突破上颈线后可能横向发展,形成平台后才慢慢上升。


  6.4.5 矩形整理形态

  矩形是指汇率在两条并行线之间波动,然后再顺着以前的趋势波动。在该范围内升降,只有当收盘价在矩形上(下)颈线之外时,矩形形态才会完成,如图6-27所示。

  长且窄的矩形常出现在底部;短而宽的矩形如出现在顶部须当心它演变成三重顶转折形态。


  矩形操作的要点提示:

  (1)在形成的过程中,如出现交易量大时,形态可能失败。

  (2)上破上颈线需有大交易量配合,下破下颈线无须有大交易量出现。

  (3)涨降幅度约等于矩形的宽度。

  (4)若突破矩形后汇率出现反向,也是在突破后的3天至3周内出现。

  (5)比较窄的矩形威力要大。

  (6)汇率上升时交易量大,下降时交易量小,是持续上升的形态;反之,是持续下降的形态。